图文来源 | 半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合

本文作者 | 半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合

▶▶▶  第一季度，全球前十大IC设计公司营收为338.6亿美元。

根据全球市场研究机构TrendForce集邦咨询表示，第一季供应链库存消化不如预期，且适逢传统淡季，整体需求清淡。不过，由于部分新品拉动，加上特殊规格急单带动，第一季全球前十大IC设计公司营收为338.6亿美元，持平去年第四季营收，环比增长0.1%。

Cirrus Logic（思睿科技）跌出前十名之外，WillSemi（韦尔半导体）与美系电源管理IC厂MPS（芯源系统）递补第九与第十名位置，其余排名并无变动。

从各家营收表现来看，Qualcomm（高通）第一季度整体营收79.4亿美元，环比微幅增长0.6%，市占维持23.5%，位居第一。高通的业绩增长受惠于新款旗舰芯片Snapdragon 8Gen2出货，手持装置事业环比增长约6.1%，大致抵消来自车用及IoT事业的衰退。

去年第四季度，Broadcom（博通）得益于服务器储存应用、宽带和无线网络等业务收入支撑，抵消库存修正的冲击，实现营收小幅增长，但从今年第一季度看，产品进阶红利消退，服务器存储和无线业务需求放缓，因此第一季营收首度呈现环比下降，营收下滑至69.1亿美元。

在半导体行业整体低迷的背景下，英伟达Q1业绩格外令人惊喜。作为一站式解决方案的提供商，英伟达提供可以帮助AI产品训练大量文本、图像和视频的GPU，在AI大模型竞赛中掌握着供应算力的“命门”，再加上RTX 40 series新品效应的提振，带动英伟达游戏与数据中心两大业务营收分别环比增长约20%与10%，整体第一季营收环比增长13.5%至67.3亿美元，市占率提升至近2成。

AMD的第一季财报，出现了2019年以来首次季度销售下滑，净亏损额也超出市场预期。AMD 第一季降幅最大的是负责PC处理器的客户端部门（Client），营收仅7.39亿美元，相较去年同期的21亿美暴跌了65.2%；数据中心部门营收12.95亿美元，相比从去年同期的12.93亿美元略有增长，环比则下滑了22%；尽管嵌入式(embedded)及游戏(gaming)业务呈现增长而抵消部分下滑业绩，第一季营收仍环比减少约4.4%，来到53.5亿美元。

在消费电子终端市场整体不振的大环境下，MediaTek（联发科）也遭遇了重大压力。其手机与电源管理IC业务分别下滑约20%与13%。反倒是智能终端平台业务则受惠电视相关库存回补拉货，支撑营收大致与前季持平。尽管环比下降幅度较前季收敛，但减幅仍大于其他厂商，市占率自前季10.2%萎缩至9.3%，第一季整体营收环比下降8.8%至31.4亿美元。

Marvell（美满电子）第一季服务器、云端服务供应商及5G相关无线的需求持稳，但各平台营收持续受到客户与渠道端库存修正冲击，其第一季营收呈现环比下降7.1%，下滑至13.5亿美元。除消费性产品的影响之外，美满电子的数据中心业务也呈现下滑趋势。

Novatek（联咏）第一季营收成长10.7%，来到7.9亿美元，市占2.3%维持第七。其业绩的上涨来源于系统单芯片与面板驱动IC两大平台业务的环比增长，分别为24%及2%。

值得注意的是，由于Cirrus Logic（思睿科技）营收单一客户Apple占比超过八成，因第一季iPhone新机红利消退及销售淡季等负面因素，致使Cirrus Logic营收大幅衰退，环比减少超过三成，排名滑落至十名之外。第九名与第十名则分别由WillSemi（韦尔半导体）与电源管理IC大厂MPS递补，其中WillSemi 第一季营收5.4亿元、环比增长约1.3%，而MPS 第一季营收4.5亿美元、环比减少约1.9%。

作为对比，根据集邦咨询数据显示，2022年Q4全球前十大IC设计企业营收339.6亿美元（约合人民币2349亿），环比下降9.2%。此季度营收下降的主要原因是消费性终端整体消费力道弱，还有疫情、企业 IT 支出及云端服务供应商需求放缓等不利因素，均冲击 2022 年第四季前十大 IC 设计企业总营收表现。如此看来，IC设计行业发展持续低迷。

展望第二季，尽管IC库存去化速度较预期缓慢，但相较于2022年下半年库存高企时期，仍已陆续恢复至较为健康的水位。下半年，AI应用将进入高速成长周期，同时部分IC设计厂在新品刺激下，营收有望朝正向增长。

另外IDC也预测，2023年下半年，预计库存将恢复到健康水平，需求也将缓慢恢复。IDC预测，2023年亚太地区的无晶圆厂半导体市场规模将同比下降19.1%。它还预测，随着公司逐渐将产品转向包括人工智能、高性能计算、服务器、数据中心、汽车电子和工业电子在内的应用，以分散运营风险，2024年将逐步显示出稳定的增长。

▶▶▶  AI带动IC设计市场回暖

ChatGPT的火爆，使大众关注到了人工智能的发展，其突飞猛进的发展态势及广阔的应用场景，有望影响到绝大部分行业，成为未来最强的产业趋势。

GPT属于AI大模型，AI大模型的发展主要分为训练和推理两个过程，训练奠定模型的性能根基，推理是将已有模型应用到具体场景对相应需求做出反馈的过程。无论是发展初期的模型训练，还是发展成熟期的推理应用，都与算力的进步密不可分。落实到硬件端，即体现在对AI服务器的新增需求上，这大幅提振了对高算力芯片的需求。

随着行业库存逐步消化，供需矛盾得到明显缓解，行业整体已处于弱复苏阶段。而智能汽车产业、AI大模型的发展，则长远地拉动了相关芯片的需求上限，为行业打开了广阔的增长空间。基本面的向好，给芯片设计行业的业绩增长奠定了坚实的基础。

其中，以英伟达营运表现备受瞩目，基于ChatGPT等生成式AI风潮加速全球云端服务供应商与企业对相关AI芯片部署，驱动营收急速增长，预期英伟达第二季将有机会坐上IC设计龙头宝座，且有望带动全球前十大IC设计营收自谷底翻红，正式度过市况低谷。

图文来源：2023-6-20  半导体产业纵横（ID：ICVIEWS）综合

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